中长期期汇预约

摘要:中长期期汇预约    中长期汇预约(MediumandLong-termForeignExchangeContract)什么是中长期汇预约?中长期汇预约为避免汇率变化的风险,两国母公司提前订立中长期汇率预约,然后进行交换。中长期汇预约的特点和目的其目的是套期保值。其...

中长期期汇预约

   
中长期汇预约(MediumandLong-termForeignExchangeContract)

什么是中长期汇预约?

中长期汇预约为避免汇率变化的风险,两国母公司提前订立中长期汇率预约,然后进行交换。

中长期汇预约的特点和目的

其目的是套期保值。其特点是:现有外汇交易不能以交易形式进行;未来的外币收入或支出可以提前确定,但可以转换为现值,并以相同的外币表示,以避免外汇风险。

中长期期汇预约的运用

假定英国G购买美国机器的公司必须承担进口美元债务,而美国H公司应当承担专利使用费的英镑债务。如果两家公司未来支付的美元现金流与英镑现金流相同,可以使用中长期汇款预约套期保值。

由于未来外币收入事先确定,企业可以将外币收入的现金流转换为现值,借入与现值相同的外汇,以避免外汇风险。同时,将借入的外币资金转换为日元资金,并在一定时间内使用。这样,未来外币收入的现金流将转换为日元。下图显示了交易的具体过程。

假设5年美元利息为11.5%,日元利恩为7%,即期汇率为$1=5年期的远期汇率为250元$1=¥203.26,可以预约外汇。在这种情况下,本金580万2,640美元,利润总额11.5%,期限5年的美元债务可以与本金14.5万日元、066万日元、利息7%的日元债务交换。

中长期期汇预约-图1

中长期期汇预约-图2

参考文献

  1. ↑于瑾主编徐景峰.国际金融市场[M].2007年科学出版社.3
  2. ↑(日)泽木敬郎石黑一宪.国际金融实务[M].1990年12月,上海翻译出版公司第一版

中长期期汇预约

中长期期汇预约发表于2023-03-20,由周林编辑,文章《中长期期汇预约》由admin于2023年03月20日发布于本网,共635个字,共5440人围观,目录为外汇术语,如果您还要了解相关内容敬请点击下方标签,便可快捷查找与文章《中长期期汇预约》相关的内容。

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