间接套汇
间接套汇(indirectarbitrage)
间接套汇概述
间接套汇又称三角套汇(threepointsarbitrage)或多角套汇(multiplepointsarbitrage)，是指利用三个或多个不同地点的外汇市场三种或多种货币之间的汇率差异，同时在三个或多个外汇市场进行外汇交易，以赚取汇率差额的外汇交易，直接外汇成为地点外汇。
与直接套汇相比，间接套汇更为复杂。投资者在进行间接套汇时，首先要判断是否有套汇的机会。
间接套汇法
间接套汇的方法是：将这三个地方的汇率改为相同的价格标准方法。如果乘积等于1或几乎等于1，则表明市场之间的货币汇率关系处于平衡状态。没有汇率差异，或者只有一个小的差异，但不足以抵消资本调度成本，汇率将无利可图。如果乘积不等于1，则表明存在汇率差异，此时外汇有利可图。
以下三个外汇市场假设美元、欧元和英镑之间的汇率如下：
纽约外汇市场：1USD=0.8355～0.8376EUR
法兰克福外汇市场：1GBP=1.5285～1.5380EUR
伦敦外汇市场：1GBP=1.7763～1.7803USD
第一步，投机者首先判断是否有外汇套期保值机会。由于纽约外汇市场和伦敦外汇市场在三个外汇市场采用间接定价法，法兰克福外汇市场的直接定价法简单地改为间接定价法：
EUR1=0.6502～0.6542GBP
然后乘以三个汇率，即：
0.8355×0.6502×1.7763=0.9649或0.8376×0.6542×1.7803=0.9755
结果不等于l，有间接套汇的条件，可以投机。
第二步是选择正确的汇款方式。根据汇款人持有的货币，选择货币作为初始货币，寻找汇款方式。需要注意的是，无论什么样的货币作为初始交付，只要汇款方式正确，都可以获利。
我们假设外汇交易员持有美元资金，即以美元作为外汇交易的初始货币。根据上述汇率，只有两种外汇周期形式：
(1)美元→欧元→英镑→美元
纽约法兰克福伦敦
(2)美元→英镑→欧元→美元
伦敦法兰克福纽约
计算这两种汇兑循环的套汇效果：
循环(1)：
1USD→0.8355EUR→0.8355／1.5380GBP→0.8355×1.7763／1.5380USD=0.9649USD
法兰克福伦敦纽约
投资1美元，收回0美元.9649美元表明套汇方式不正确。
循环(2)：
1USD→1／1.7803GBP→1.5285／1.7803EUR→1.5285／(1.7803×0.8376)USD=1.0250USD
伦敦法兰克福纽约
即投入l美元，套汇后可得1.0250美元表明循环(2)套汇方式正确。套汇利润率(毛利率)为2.5%。
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间接套汇发表于2022-06-03，由周林编辑，文章《间接套汇》由admin于2022年06月03日发布于本网，共1181个字，共5582人围观，目录为外汇术语，如果您还要了解相关内容敬请点击下方标签，便可快捷查找与文章《间接套汇》相关的内容。
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