科创板

摘要:科创板    科创板,(Sci-Techinnovationboard,简称STARMarket)4科技创新板发行上市主要注册程序[6]5科技创新板股权激励制度[6]6科技创新板和创业板的区别[7]7参考文献什么是科技创新板?英语是科创板Sci-Techinnovationboard(...

科创板

   

科创板,(Sci-Techinnovationboard,简称STARMarket)

  • 4科技创新板发行上市主要注册程序[6]
  • 5科技创新板股权激励制度[6]
  • 6科技创新板和创业板的区别[7]
  • 7参考文献
  • 什么是科技创新板?

    英语是科创板Sci-Techinnovationboard(STARMarket),2018年11月5日,习近平主席在首届中国国际进口博览会开幕式上宣布成立。这是一个独立于现有主板市场的新板块,并在该板块进行注册制试点。

    《实施意见》强调,在上海证券交易所设立新的科技创新委员会,坚持世界科技前沿、经济主战场和国家重大需求,主要服务于符合国家战略、突破关键核心技术、高市场认可度的科技创新企业。重点支持新一代信息技术、高端设备、新材料、新能源、节能环保、生物医学等高科技产业和战略性新兴产业,促进互联网、大数据、云计算、人工智能和制造业的深度整合,引领中高端消费,促进质量、效率和动力的变化。

    建立科技创新委员会和试点注册制度是提高服务科技创新企业能力、增强市场包容性、增强市场功能的重大资本市场改革措施。通过发行、交易、退市、投资者适宜性、证券公司资本约束等新制度,引入中长期资本、增量试点、逐步、新资本和试点进展,努力实现投融资平衡、一、二级市场平衡、新老股东利益平衡,促进现有市场形成良好预期。

    2019年6月13日,科创板正式开板;7月22日,科创板首批公司上市;8月8日,第二批科创板公司挂牌上市。

    2019年8月,为落实科技创新委员会上市公司(以下简称科技创新公司)并购注册制度试点改革要求,建立高效的并购制度,规范科技创新公司并购行为,中国证监会发布了《科技创新委员会上市公司重大资产重组特别规定》。

    科技创新板的政策背景

    2018年11月5日,习近平主席出席首届中国国际进口博览会开幕式,并发表主旨演讲,宣布在上海证券交易所设立科技创新委员会和试点注册制度。

    2015年12月,全国人大常委会授权实施股票发行登记制度,在科技创新板试点登记制度有充分的法律依据。

    科技创新板发行上市条件

    发行依据

    科创板:《科技创新板首次公开发行股票登记管理办法(试行)》

    上交所主板:《首次公开发行股票并上市管理办法》

    发行条件

    科创板:

    1)组织机构健全,持续经营满3年;

    2)会计基础工作规范,内部控制健全有效;

    3)业务完整,具有直接面向市场的能力;

    4)生产经营合法合规。

    上交所主板:

    《首发办法》详细规定了主体资格、规范经营、财务会计等。核心内容包括:

    1)最近三个会计年度的净利润为正,累计超过3000万元;

    2)近三个会计年度经营活动产生的净现金流量超过5000万元;或者近三个会计年度累计营业收入超过3亿元;

    3)最近一期末没有未弥补的损失。

    上市依据

    科创板:《上海证券交易所科技创新板股票发行上市审计规则》

    上交所主板:《上海证券交易所股票上市规则》

    上市条件

    科创板:

    至少符合下列上市标准之一:

    1)预计市值不低于10亿元,近两年净利润为正,累计净利润不低于5000万元,或市值不低于10亿元,近一年净利润为正,营业收入不低于1亿元;

    2)市值预计不低于15亿元,近一年营业收入不低于2亿元,近三年R&D投资总额占近三年营业收入的15%;

    3)预计市值不低于20亿元,近一年营业收入不低于3亿元,近三年经营活动产生的净现金流量不低于1亿元;

    4)预计市值不低于30亿元,近一年营业收入不低于3亿元;

    5)预计市值不低于40亿元。主要业务或产品经国家有关部门批准,市场空间大。目前,已取得阶段性成果,并获得一定数额的知名投资机构投资。制药行业企业至少需要获得一类新药二期临床试验批准,其他符合科技创新委员会定位的企业需要具有明显的技术优势,并满足相应的条件。

    上交所主板:

    同时满足:

    1)股票经中国证监会批准已公开发行;

    2)公司股本总额不少于5000万元;

    3)公开发行股份超过公司股份总数的25%;公司股本总额超过4亿元的,公开发行股份的比例超过10%;

    4)公司最近3年无重大违法行为,财务会计报告无虚假记载;

    5)本所要求的其他条件。

    科创板发行上市主要注册程序

    根据《注册管理办法》

    科技创新委员会的发行和上市主要分为两个核心流程:发行和上市审计(上海证券交易所负责)和发行和注册(中国证监会负责)。上海证券交易所设立独立的审计部门,负责审计发行人的公开发行和上市申请;设立科技创新咨询委员会,为科技创新委员会的建设和发行提供专业咨询和政策建议;设立科技创新委员会上市委员会,负责审计部门出具的审计报告。具体的审计方法包括查询、电子、子行业审计等。上海证券交易所自受理申请文件之日起3个月内形成审计意见,并公布审计标准、程序、进度、查询和回复,接受社会监督。中国证监会收到上海证券交易所提交的审计意见和发行人登记申请文件后,应当按照规定的发行条件和信息披露要求,在上海证券交易所发行和上市审计的基础上履行发行登记程序。

    科创板-图1

    科技创新板股权激励制度

    激励范围

    科创板

    5%以上的股东及其亲属承担企业的主要管理和研发责任,可以成为激励对象。

    《上市公司股权激励管理办法》

    股东或实际控制人及其配偶、父母、子女单独或共同持有上市公司5%以上股份的,不得成为激励对象

    价格限制

    科创板

    科技创新公司可以自主决定授予限制性股票的价格限制。

    《上市公司股权激励管理办法》

    上市公司在授予激励对象限制性股票时,应当确定授予价格或者授予价格的确定方法。授予价格不得低于股票金额,原则上不得低于以下价格:

    (一)股权激励计划草案公布前一个交易日公司股票平均交易价格的50%;

    (二)股权激励计划草案公布前20个交易日、60个交易日或120个交易日平均股票交易价格的50%。

    登记时点

    科创板

    授予的股份可以在满足受益条件后登记。

    《上市公司股权激励管理办法》

    上市公司在授予权益、回购限制性股票、激励对象行使权益前,应当向证券交易所申请,经证券交易所确认后,由证券登记结算机构办理登记结算。

    比例限制

    科创板

    在科技创新公司有效期内,股权激励计划标的股份总数占总股本的20%。

    《上市公司股权激励管理办法》

    上市公司全部在有效期内的股权激励计划所涉及的标的股票总数累计不得超过公司股本总额的10%。

    科技创新板和创业板的区别

    科技创新板与创业板的区别主要在于上市制度和上市条件。

    1、上市制度不同:科技创新委员会将试点运行注册制度,创业板和主板市场实行审计制度,需要中国证监会决定。上市后,科技创新委员会上市企业只需定期披露信息。

    2.不同的上市条件:创业板上市有上市限制,如企业每年都要达到一定的盈利标准、资产规模、同股同权等。科技创新板上市没有传统的上市限制。上市条件主要是企业的创新实力和行业,盈利能力要求低于创业板。科技创新板支持已经有一定规模但没有盈利的中小科技创业企业。在企业规模方面,科技创新板主要要要求上市科技创业企业按照市值 收入、市值 收入 现金流等多套财富标准。

    参考文献

    1. ↑中国证监会发布了关于在上海证券交易所设立科技创新委员会和试点注册制度的实施意见.新华网.2019-01-30
    2. ↑上交所表示,积极稳步推进科技创新板和注册制试点.新华网.2018-11-06
    3. ↑中国证监会发布了《科技创新板上市公司重大资产重组特别规定》.新京报.2019-08-23
    4. ↑习近平出席了首届中国国际进口博览会开幕式,并发表了主题演讲.新华网.2018-11-05
    5. ↑中国证监会负责人询问了设立上海证券交易所科技创新委员会和试点注册制度的记者.中国证监会.2018-11-05
    6. 6.06.16.2科技创新板制度解读系列《科技创新板首次公开发行股票登记管理办法(试行)》.德恒律师事务所.2019-01-31
    7. ↑科技创新板和创业板的区别.康波财经.2019-04-08

    科创板

    科创板发表于2022-06-08,由周林编辑,文章《科创板》由admin于2022年06月08日发布于本网,共3324个字,共6052人围观,目录为经济百科,如果您还要了解相关内容敬请点击下方标签,便可快捷查找与文章《科创板》相关的内容。

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