国际收支的自动调节机制

摘要:国际收支的自动调节机制            国际收支自动调节机制是什么?自动调整国际收支是指国际收支不平衡引起的国内经济变量对国际收支的反应过程。在商品经济条件下,当一个国家的国际收支不平衡时,一些经济变量会受到价值规律的控制,这将在一定程度上自动纠正国际收支...

国际收支的自动调节机制

           

国际收支自动调节机制是什么?

自动调整国际收支是指国际收支不平衡引起的国内经济变量对国际收支的反应过程。在商品经济条件下,当一个国家的国际收支不平衡时,一些经济变量会受到价值规律的控制,这将在一定程度上自动纠正国际收支不平衡。在不同的货币体系下,自动调整机制也有所不同。

国际收支自动调节机制类型

1.国际金本位制下的自动调节机制

在国际金本位制普遍实施的情况下,一个国家的国际收支可以通过物价涨跌和现金(即黄金)的输出输入自动恢复平衡。这种自动调整规则被称为价格–现金流动机制(Price Specie-Flow Mechanism)。1752年,英国经济学家休谟·大卫(Hume David)所以也叫休谟机制。–现金流机制自动调整国际收支的具体过程如下:如果国际收支逆差,外汇供应短缺,外汇汇率上升,如果外汇汇率上升超过黄金运输点,商人不再购买外汇给商人,而是直接向外国出口商支付黄金,使大量黄金流出。黄金流出导致银行储备减少,从而减少货币流通,价格下跌,降低出口成本,提高国内商品出口竞争力,增加出口,减少进口,直到国际收支改善。这样,国际收支的不平衡就可以自发地调整,没有任何人为的干预。如果国际收支顺差,自动调整过程完全相同,但各经济变量的变化方向相反。

如下图所示,上述自动调

国际收支的自动调节机制-图1

图:物价–现金流动机制

休谟的价格–理论上,现金流机制存在一系列缺陷:一是以货币数量理论为基础,得出价格仅因货币数量的变化而变化;第二,在金币流通的情况下,金币流动不一定会导致价格变化,因为金属货币可以自发调整到必要的数量;第三,他强调相对价格的变化,忽视产量和就业的变化;第四,金融当局没有干预的余地,金融流动自动与恢复国际收支平衡有关。正是因为休谟忽视了上述四个方面,所以对价格的估计过高–调节国际收支失衡的现金流机制。

2.纸币流通条件下的国际收支自动调节机制

虽然黄金流不再存在,但价格、汇率、利率和国民收入经济变量在国际收支自动恢复平衡中仍发挥着一定的作用。

(1)价格自动调节机制

当一国的国际收支出现顺差时,由于外汇支付手段的增多,容易导致国内信用膨胀、利率下降、投资与消费相应上升、国内需求量扩大,从而对货币形成一种膨胀性压力,使国内物价与出口商品价格随之上升,从而削弱了出口商品的国际竞争能力,导致出口减少而进口增加,使原来的国际收支顺差逐渐消除。

如果一个国家的国际收支出现赤字,由于外汇支付手段的减少会导致国内信贷紧缩、利率上升、国内总需求下降、价格下降,降低出口商品的成本,从而提高其在国际市场上的竞争力,同时进口商品在中国相对昂贵,影响其进口,因此国际收支赤字逐渐减少,恢复平衡。

(2)汇率自动调节机制

汇率调整国际收支是通过货币升值、贬值来消除顺差或逆差,从而恢复国际收支平衡。

当国际收支顺差时,外汇供应大于外汇需求,货币汇率上升,进口货币计算价格下降,出口货币计算价格上升,因此出口减少,进口增加,贸易顺差减少,国际收支失衡缓解。

当国际收支逆差时,外汇需求大于外汇供应,货币汇率下降,外币计算出口商品价格下降,进口商品价格上涨,刺激出口,抑制进口,贸易收支逆差逐渐减少,国际收支失衡缓解。

(三)国民收入自动调节机制

国民收入的自动调整机制是指国民收入和社会总需求在一个国家国际收支失衡时发生变化,反过来又会削弱国际收支失衡。

当一个国家的国际收支顺差出现时,它的外汇收入就会增加,导致信贷扩张和利率下降,总需求增加,国民收入也会增加,导致进口需求增加,贸易顺差减少,国际收支恢复平衡。

当一个国家的国际收支出出现赤字时,它将增加其外汇支出,导致国内信贷紧缩、利率上升、总需求下降和国民收入下降。国民收入的减少将不可避免地降低进口需求,逐渐减少贸易赤字,缓解国际收支失衡。

(4)利率自动调节机制

   利率自动调节机制是指国际收支失衡会影响利率水平,而利率水平的变化会对国际收支失衡起到一定的调节作用。

一个国家的国际收支顺差表明,银行持有的外国货币存款或其他外国资产增加,负债减少,导致银行信贷扩张,使国内金融市场的银根趋于松动,利率水平逐渐下降。利率的下降表明,国内金融资产的收益率下降,因此对国内金融资产的需求相对减少,对国外金融资产的需求相对增加,资本外流增加,内流减少,资本项目顺差逐渐减少,甚至出现逆差。另一方面,利率的下降降降降低了国内投资成本和消费机会成本。因此,国内总需求增加,国外商品进口需求增加,出口减少。这样,贸易顺差也会减少,整个国际收支趋于平衡。

相反,当国际收支出现逆差时,即银行持有的外国货币或其他外国资产减少,债务增加,因此信贷紧缩,银根相应收紧,利率随着市场供求关系的变化而上升,利率上升必然导致国内资本不再流出,外国资本也流出国内寻求高利润。因此,国际收支中的资本项目逆差可以减少,转变为顺差;此外,利率上升将减少社会总需求、进口、出口、贸易逆差和国际收支逆差。

在纸币流通条件下,由于受各种因素的影响和限制,国际收支自动调节机制的正常运行具有很大的局限性,往往难以有效发挥作用。

(1)国际收支的自动调整只能在纯粹的自由经济中发挥作用。政府的一些宏观经济政策会干扰自动调整过程,从而减少、扭曲或根本不起作用。自凯恩斯主义在西方流行以来,大多数国家都不同程度地加强了对经济的干预。

(2)自动调整机制只有在进出口商品的供需灵活性较大时才能发挥其调整功能。如果进出口商品的供需灵活性较小,就不能减少、扩大出口,或扩大、减少出口,改变超过或超过的情况。

(3)自动调整机制要求国内总需求和资本流动对利率上升和下降有更敏感的反应。如果利率变化反应缓慢,即使信贷扩张或收紧,也很难导致资本流入或流出和社会总需求的变化。利率反映的敏感性与利率结构有关,也与一个国家金融市场业务的发展密切相关。

由于自动调节机制充分发挥了满足上述三个条件的作用,在当前经济条件下,这些条件不能完全存在,导致国际收支自动调节机制往往不能有效发挥作用。因此,当国际收支失衡时,政府往往根据自身利益采取不同的经济政策,恢复国际收支平衡。

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    国际收支的自动调节机制发表于2022-05-25,由周林编辑,文章《国际收支的自动调节机制》由admin于2022年05月25日发布于本网,共2522个字,共5644人围观,目录为外贸术语,如果您还要了解相关内容敬请点击下方标签,便可快捷查找与文章《国际收支的自动调节机制》相关的内容。

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