债务减记
什么是债务减记
债务减记指债务在规定期限内无法偿还，并确定无法偿还的。将债务作为不良债务核销。但这种情况主要发生在国有企业和国家债务中。欧洲债务危机中的债务减记是由于希腊国债无法偿还。导致国债失信，最终由国债持有人承担风险。在国家账簿上核销债务。
希腊债务减记的起源和发展
1.债务减记计划的框架前身
债务减记谈判始于2011年7月欧盟成员国讨论的核心问题——私人部门干预计划(Private Sector Involvement，PSI)。早在2011年6月30日，法国银行协会就提出了一项建议PSI方案。方案是最后PSI提案框架建立了核心框架。其目标是将希腊的短期债务替换为长期债务。总体内容上没有减少希腊债务的迹象。具体内容分为两种选择投资者为希腊提供30年的融资支持。也就是说，将2011-2014年到期的希腊债务替换为30年的***债务。替换的方法是2011—20l4至少70%的至少70%继续投资30年国债(即债务延期)，剩余30%由希腊政府以现金偿还。此外，希腊将向特殊用途机构支付债务延期筹集的70%资金的30%(即21%)。(SPV)，SPV滚动购买这21%的资金AAA短期零息的其他国债被用作30年希腊国债的质押品SPV实现对30年希腊国债的票面保证。选项2：2011-2014年希腊***债务将被5年期希腊国债取代。投资者将至少90%的原到期资金用于购买新债券，新债券的票面利率为5.5%。二级市场交易将受到限制。
2.提出希腊债务减记计划
随着希腊***债务危机正式蔓延到欧盟成员国，实体经济的连锁反应逐渐引发。实体经济的逐渐恶化促使欧盟国家在2011年lO1月26日，欧盟峰会再次举行PSI欧盟峰会发布了一揽子解决欧洲债务危机的计划。峰会提出的希腊债务减记50%，欧洲银行业重组，救援基金规模提高到1万亿欧元——这三项措施的核心是减记债务，其他两项措施都围绕着这一核心展开。这不仅是一个救援计划，而且应该被视为欧洲从根本上解决债务问题的起点——这必然会导致全球债务重组。未来，这种债务减记必然会在欧洲蔓延，然后从欧洲蔓延到美国。
截至2011年底，希腊***债务累计3600亿欧元，其中私人债权人持有多达2100亿欧元的债券。重组计划旨在减轻希腊1000多亿欧元的债务负担。然而，直到2012年1月17日，双方在债券利息等关键问题上存在严重分歧。私人债权人要求利息在5%至5%之间5-3%之间浮动，而政府坚持利息低于3%，使希腊有偿债能力。双方各执一词，互不让步，迫使谈判暂时暂停。
希腊债务减记注意事项
(1)减记不等于减记
首先。对于债务人希腊来说，减记并不意味着减免。如果投资者接受一揽子解决方案，对希腊来说有利的一面是，过去三年到期的债务将延长到30年。但金额没有改变。该计划的优点是给希腊留下呼吸的机会。在短期偿债压力大大降低的情况下，我们可以在改进和发展中自我发展，解决未来的偿债问题。我们可以假设，如果希腊在通过该计划后有偿债能力，它可以如期偿还债权人并顺利通过海关；如果希腊在该计划后仍未得到改进，债权人将陷入这部分延期债权仍无法保证但不利的一面，正如标准普尔指出的该计划可能使希腊处于选择性违约状态
第二，对于债权人（以银行为例）来说，减记并不意味着取消希腊债务，但减记的初衷确实是，如果希腊发生部分违约行为，银行将承担减记的损失。因为减记确实会立即造成实质性后果：减记直接导致银行资本充足率不足。导致银行补充资本的融资需求和市场恐慌，或银行大幅减少贷款。由于实体经济的复苏无法得到财政支持，经济继续下滑。因此，减记计划的总体优势是给希腊一个缓解偿债压力的机会，一些私人投资者将暂时部分承担当前公允价值减记的损失
(二)减记越多越好——银行被压垮造成的危机比希腊违约更严重
目前，希腊六大商业银行持有的希腊国债的账面价值记录损失约为390亿欧元（原为450亿欧元），而希腊六大商业银行拥有的一级核心资本约为213.4亿欧元。假设希腊商业银行将购买希腊国债的投资减少50%。这六家银行需要共计170亿欧元的再融资才能满足至少10%一级核心资本的要求。减少记录的部分可能立即反映在损益表中。导致银行更多的融资需求和市场恐慌。如果过度减少记录。这将导致投资者对商业银行和商业银行对商业银行的不信任。目前，希腊商业银行与欧盟成员国其他商业银行之间存在债务往来。如果希腊商业银行相继倒闭，将导致投资者对欧盟银行业的巨大信心。目前已知的欧盟外债互持严重，结构化产品不得而知。如果整个商业银行与其他商业银行没有重大的杠杆作用，就不会遭受巨大的损失。如果整个欧洲金融资体系将遭受巨大损失。
(3)减记不成可能的后果
如果PSI如果减记计划不能通过，希腊将因无法偿还到期债务而违约。一旦发生，私人部门持有的希腊债务将损失100%，这必然会产生更大的影响；银行制度本身的问题将进一步恶化实体经济，银行相互持债CDS衍生品将发生连锁反应，最终可能是无序违约的大混乱。借用相关媒体对违约后果的猜测预计如下：
无序违约之一：希腊减赤目标始终不能达到要求，欧盟和IMF许多人停止向他们提供贷款，允许希腊政府破产。央行和欧洲国家帮助欧洲银行业，尽量减少希腊破产的影响；
无序违约二:希腊主导宣布违约，退出欧元区重拾货币，欧洲银行业陷入困境，希腊本币大幅贬值。欧洲国家帮助银行业:
无序违约之三：希腊违约并退出欧元区，其他财政状况恶化的欧洲国家跟进，欧元解体，全球金融市场陷入混乱．各国出手***。
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债务减记发表于2022-04-27，由周林编辑，文章《债务减记》由admin于2022年04月27日发布于本网，共2365个字，共5234人围观，目录为外贸知识，如果您还要了解相关内容敬请点击下方标签，便可快捷查找与文章《债务减记》相关的内容。
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