事后检验
- 事后检验(BackTesting)
事后检查是什么？
事后检验是指将市场风险计量方法或模型的估计结果与实际损益进行比较，检验计量方法或模型的准确性和可靠性，并相应调整和改进计量方法或模型的方法。
事后检查的原理
事后检查的目的是看实际观察结果是否与定义风险测量的信心水平一致。例如，如果在模型中定义了99%信心下的风险值，则需要检查该风险值是否真的覆盖了实际损失的99%。
事后检查一般采用移动窗口的方法计算。以一天的事后检查为例，在交易日计算给定头寸的方法VaR值，然后计算本交易日头寸的实际损失，然后判断计算出来VaR值是否覆盖实际损失。然后，将VaR计算窗口和待调查的交易日不断向后移动，计算并记录每个交易日的超出情况。
事后检查的重要性
1.通过比较交易结果和模型产生的风险测量结果，对新模型进行测试和评估，并重新评估现有模型的准确性。
2.有助于分析和提高风险管理技术的成本效益。
3.事后检查可以反映公司一级的整体收入VaR总体估计。
事后检查的方法
事后检查主要有两种方法：根据实际交易损益和假设交易结果进行事后检查。
- (1)根据实际交易损益进行事后检查
根据实际交易损益VaR事后检查有两种方法：检查特定置信水平下的偏差和所有置信水平下的偏差。
1.检查特定置信水平下的偏差。
事后检查最直观的方法是画出日交易损益和预测VaR散点图，然后监控偏离可信范围的数量。事后检查也可以使用假设结果或非行动交易损益（非行动交易损益假设今天的投资头寸保持不变，直到预测期结束，然后在那个时候重新估值投资头寸）。
一般来说，事后检查应使用90天以上的历史数据，偏差数量应在可信水平预测范围内：如果使用1天95%VaR，期望有5%的向下偏差。如果实际偏差有明显差异，就要分析错误的来源。
2.检查所有置信水平下的偏差。
更好的事后检查是将实际收益分布与预测收益分布进行比较（即预测风险与实际风险的接近度），检查所有可信度水平下的偏差，比较预测误差分布和统一分布。
- (二)根据假设交易结果进行事后检查
巴塞尔委员会鼓励金融机构使用假设交易结果和实际交易结果进行事后检查。假设交易结果或非行动交易损益的期限较长VaR估计特别有用。例如，由于头寸每天都在变化，非行动交易损益比实际交易损益更有用lO天VaR事后检查更合理。
对非行动交易损益的事后检程序与事后检查实际交易结果相同。
如何看待事后检验结果的合理性？即使取样于一个有95％绝对把握的完全已知分布，如果取100个样本，也有理由出现4或6、3或7个例外，所以事后检验有两种可能错误：(1)抛弃由于机会而表现不好、理论上正确的模型；(2)接受由于机会而表现好的错误模型。
有鉴于此，巴塞尔委员会建议将事后检查结果分为三个区域：绿色、黄色和红色。绿色代表模型有效的高概率范围，红色代表模型有缺陷的高概率范围。黄色是一个模糊区域，在采取行动之前需要额外的信息。
参考文献
- ↑刘永明，李宏.风险管理[M].2006年上海财经大学出版社.12
- ↑朱世武.金融计算与建模理论SAS程序[M].2007年清华大学出版社.8
- ↑王苏生、邓运盛、王东.私募股权基金风险管理研究[M].2007年人民出版社.2
事后检验
事后检验发表于2022-06-15，由周林编辑，文章《事后检验》由admin于2022年06月15日发布于本网，共1294个字，共5926人围观，目录为外贸知识，如果您还要了解相关内容敬请点击下方标签，便可快捷查找与文章《事后检验》相关的内容。
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